https://peter-blog.pages.dev/tags/%E5%AE%B6%E6%97%8F%E8%BE%A6%E5%85%AC%E5%AE%A4/Recent content in 家族辦公室 on Peter's BlogHugozh-twTue, 07 Apr 2026 00:00:00 +0000https://peter-blog.pages.dev/tech/2026-04-07-4db371182485/Tue, 07 Apr 2026 00:00:00 +0000https://peter-blog.pages.dev/tech/2026-04-07-4db371182485/<p>AI 投資狂潮正改變傳統創投格局。愈來愈多家族辦公室和私人財富管理機構跳過創投基金，直接投資 AI 新創公司，從被動投資者轉變為資本市場的主動參與者。</p> <p>這波趨勢背後有幾個驅動因素。首先是企業上市時間延長，IPO 數量較歷史水平減少，意味著大量資本增值發生在私營市場階段。其次是 AI 基礎設施正在當下建設，家族辦公室若不及早期進入，將錯失建立完整投資組合的機會。</p> <p>Arena Private Wealth 創辦人 Mitch Stein 在 TechCrunch 節目中指出：「最大的風險不是你的 AI 投資可能發生什麼，而是完全沒有 AI 投資曝險。」該公司近期共同領投 AI 晶片新創 Positron 的 2.3 億美元 B 輪融資，並獲得董事席位。</p> <p>BNY Wealth 研究顯示，83% 的家族辦公室將 AI 列為未來五年首要戰略優先項目，超過半數已透過投資接觸 AI 領域。2026 年 2 月，家族辦公室進行了 41 筆直接投資，幾乎全部集中在 AI 相關項目。</p> <p>部分家族辦公室更進一步自行孵化 AI 公司。知名案例包括 Jeff Bezos 擔任其機器人公司 CEO，該公司去年募資 62 億美元，估值近 300 億美元。另一個例子是前 Silicon Labs CEO Tyson Tuttle 共同創辦 Circuit，其家族辦公室投入 500 萬美元參與 3000 萬美元的天使輪融資。</p> <p>直接投資意味著更高風險。Arena 每年只進行少數單一資產直接投資，目前 Positron 是其唯一的 AI 推論晶片投資。Stein 強調：「我們不是在管理投資組合層級的報酬，我們不會將單一資產交易納入失敗模型考量。」</p>